菲亞特?cái)M斥資30億美元 一年內(nèi)完成收購(gòu)克萊斯勒

    綜合外電報(bào)道，菲亞特正在與銀行展開(kāi)談判，計(jì)劃收購(gòu)克萊斯勒剩余股權(quán)。分析機(jī)構(gòu)推測(cè)收購(gòu)所有剩余股權(quán)將需要大約30億美元，有可能未來(lái)一年內(nèi)完成交易。

　　一年內(nèi)或徹底收購(gòu)克萊斯勒

　　三位知情人士近期向彭博社披露，菲亞特和克萊斯勒共同的CEO馬爾喬內(nèi)正同多家銀行協(xié)商金融方案，提高其資產(chǎn)負(fù)債表的表現(xiàn)，為收購(gòu)克萊斯勒剩下的41.5%股權(quán)作準(zhǔn)備。菲亞特目前持有克萊斯勒58.5%的股權(quán)，其余由自愿員工受益協(xié)會(huì)(Voluntary Employees Beneficiary Association，VEBA)所持，后者為美國(guó)汽車(chē)工人聯(lián)合會(huì)(UAW)下的信托機(jī)構(gòu)。

　　知情人士表示，銀行將幫助菲亞特至少收購(gòu)部分剩余股權(quán)，最終的協(xié)議將需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的對(duì)話談判，原因是菲亞特和VEBA在股權(quán)價(jià)格上存在分歧。其中兩人指出，馬爾喬內(nèi)正在評(píng)估多種選擇方案，包括憑借過(guò)渡性過(guò)橋貸款完成交易。但目前尚未確認(rèn)是否將收購(gòu)克萊斯勒100%的股權(quán)，僅僅存在意向和可能。

　　關(guān)于該項(xiàng)交易，高盛銀行預(yù)測(cè)稱，如果要收購(gòu)全部的41.5%剩余股權(quán)，菲亞特將需要支付大約22.3億歐元，約合29.8億美元；未來(lái)12個(gè)月內(nèi)有可能完成交易。馬爾喬內(nèi)本月再次強(qiáng)調(diào)了雙方完全合并的時(shí)間節(jié)點(diǎn)——2014年底。此前其曾表示計(jì)劃2015年之前完成收購(gòu)克萊斯勒所有股權(quán)。

　　IPO攪局

　　今年1月初，VEBA要求克萊斯勒拿出16.6%的股權(quán)用于首次公開(kāi)募股(Initial Public   Offerings，IPO)上市，這將是自2007年克萊斯勒屬于戴姆勒以來(lái)首次在證券市場(chǎng)發(fā)行股票。

　　馬爾喬內(nèi)表示，更傾向于菲亞特直接收購(gòu)VEBA所持的克萊斯勒股權(quán)，關(guān)于完成收購(gòu)克萊斯勒，“我們做得越快，則情況會(huì)越好。這取決于他們(VEBA)?！辈贿^(guò)，其仍在口頭上表示“非常高興”克萊斯勒IPO成功。

　　根據(jù)馬爾喬內(nèi)的計(jì)劃，菲亞特考慮搶在克萊斯勒IPO之前收購(gòu)剩余股權(quán)，菲亞特并不太樂(lè)意對(duì)克萊斯勒僅存“稀釋(原文Diluting)的控制”。其預(yù)測(cè)克萊斯勒將在今年第4季度作好IPO的準(zhǔn)備。

　　分析人士認(rèn)為，VEBA的用意在于抬高所持克萊斯勒股權(quán)的價(jià)格。根據(jù)破產(chǎn)協(xié)議，菲亞特有權(quán)在每6個(gè)月中購(gòu)買(mǎi)克萊斯勒3.3%的股份，直到菲亞特以這種方式增持克萊斯勒16.6%股份為止。

　　目前菲亞特已經(jīng)考慮行權(quán)增持克萊斯勒股權(quán)比例至65.2%。馬爾喬內(nèi)強(qiáng)調(diào)菲亞特?zé)o意減持克萊斯勒股份，也不會(huì)考慮放棄從VEBA手中收購(gòu)股份的權(quán)利。

　　利潤(rùn)“奶?！?/strong>

　　菲亞特“拯救”瀕?？巳R斯勒成為汽車(chē)行業(yè)收購(gòu)案的成功典范，到歐洲車(chē)市衰靡的今天，克萊斯勒業(yè)已化身反哺母公司的利潤(rùn)來(lái)源。

　　倘若拋開(kāi)克萊斯勒，菲亞特汽車(chē)2012年將在歐洲市場(chǎng)的泥潭中凈虧損10.4億歐元，而實(shí)際上菲亞特-克萊斯勒去年的財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)現(xiàn)了38.1億歐元的盈利業(yè)績(jī)。馬爾喬內(nèi)為2013年設(shè)定了45億歐元的盈利目標(biāo)，克萊斯勒無(wú)疑將繼續(xù)發(fā)揮重要作用。另外，馬爾喬內(nèi)計(jì)劃在2015年之前扭轉(zhuǎn)菲亞特品牌在歐洲的虧損局面。

　　伯恩斯坦研究公司分析師麥克斯·沃伯頓(Max Warburton)認(rèn)為兩家公司的合并交易最終將落定，該舉措將使得菲亞特與克萊斯勒能夠?qū)F(xiàn)金力量合并，克萊斯勒的資金流會(huì)為菲亞特提供幫助。

　　沃伯頓稱，克萊斯勒IPO程序有助于確認(rèn)股權(quán)價(jià)格，而菲亞特將斥資13.6億歐元至33億歐元收購(gòu)部分或全部剩余股權(quán)。