日前，德賽西威披露2024年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，2024年，德賽西威實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入276.18億元，同比增長(zhǎng)26.06%，2021至2024年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到42.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)20.05億元，同比增長(zhǎng)29.62%，2021-2024年復(fù)合增長(zhǎng)率34.01%。
三大板塊協(xié)同發(fā)力，驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)上揚(yáng)
德賽西威旗下主要有智能座艙、智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)三大核心板塊，隨著汽車智能化產(chǎn)品滲透率持續(xù)提升以及單車價(jià)值量的顯著增長(zhǎng)，其核心業(yè)務(wù)板塊的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
智能座艙業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為亮眼，去年?duì)I收達(dá)182.3億元，同比增長(zhǎng)15.36%，新項(xiàng)目訂單年化銷售額超160億元。
年報(bào)顯示，去年，德賽西威第四代智能座艙平臺(tái)已實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，并在理想汽車等客戶中成功配套。同時(shí)，其持續(xù)獲得了奇瑞汽車、吉利汽車、廣汽豐田、理想汽車、廣汽埃安、TATA等多家車企的新項(xiàng)目訂單，有力推動(dòng)了智能座艙業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。
據(jù)悉，在新產(chǎn)品方面，德賽西威基于全新AI芯片推出第五代智能座艙平臺(tái)。其構(gòu)建了第五代智能座艙的底層鏈路設(shè)計(jì)，并結(jié)合自研板端大模型與云端應(yīng)用，滿足用戶在車端設(shè)備、跨端設(shè)備、云端的豐富場(chǎng)景中管理和操作的需求。此外，第五代智能座艙平臺(tái)支持實(shí)時(shí)決策、自適應(yīng)響應(yīng)和主動(dòng)協(xié)助，打造專屬座艙智能管家，為汽車制造商提供實(shí)現(xiàn)智能、直觀、個(gè)性化駕乘體驗(yàn)的有力工具。
智能駕駛業(yè)務(wù)去年則實(shí)現(xiàn)營收73.14億元，同比大增63.06%，新項(xiàng)目訂單年化銷售額接近100億元。
在智能駕駛域控制器領(lǐng)域，德賽西威產(chǎn)品矩陣不斷優(yōu)化升級(jí)，全面覆蓋多樣化市場(chǎng)需求。目前，其高算力平臺(tái)已成功實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，為理想汽車、小鵬汽車、極氪汽車、長(zhǎng)城汽車、廣汽埃安、路特斯等多家知名車企提供配套支持。去年其還成功拿下長(zhǎng)城汽車、奇瑞汽車、廣汽埃安、廣汽豐田、小鵬汽車等車企新項(xiàng)目訂單。
值得關(guān)注的是，去年，在該領(lǐng)域，德賽西威與多家車企達(dá)成深度合作。
比如，其與奇瑞汽車達(dá)成相關(guān)合作，共同開發(fā)艙駕一體中央計(jì)算平臺(tái)，該平臺(tái)基于公司自主研發(fā)的智能中央計(jì)算平臺(tái)ICPS01E打造，采用創(chuàng)新的單芯片多域融合解決方案，成為業(yè)內(nèi)首款可量產(chǎn)艙駕一體SOC產(chǎn)品，標(biāo)志著其在智能駕駛核心技術(shù)領(lǐng)域取得重要突破。
再比如，其與昊鉑簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，將基于新一代高算力芯片共同研發(fā)推動(dòng)新一代艙駕一體乃至中央計(jì)算平臺(tái)的加速落地，適配L4高級(jí)別自動(dòng)駕駛軟硬件系統(tǒng)需求。
在功能安全和網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，去年德賽西威基于國產(chǎn)高算力芯片自主研發(fā)的智能駕駛域控制器成功通過汽車行業(yè)最高安全等級(jí)ASIL D認(rèn)證。
在傳感器和T-Box產(chǎn)品領(lǐng)域，其推出了新一代高性能CRD03P角雷達(dá)產(chǎn)品。同時(shí)積極布局FRD02級(jí)聯(lián)成像雷達(dá)、FRD03前向毫米波雷達(dá)、CRD03E角雷達(dá)等系列傳感器產(chǎn)品，構(gòu)建起完整的感知系統(tǒng)解決方案。去年，其傳感器相關(guān)產(chǎn)品已獲得廣汽豐田、奇瑞汽車、TATA等海內(nèi)外車企的新項(xiàng)目訂單。
將目光轉(zhuǎn)向網(wǎng)聯(lián)服務(wù)及其他業(yè)務(wù)，去年德賽西威持續(xù)深化與理想汽車、長(zhǎng)安汽車、小鵬汽車、捷途汽車、MERCEDES-BENZ、VOLVO、上汽通用五菱、廣汽豐田、一汽豐田、一汽-大眾等戰(zhàn)略客戶在網(wǎng)聯(lián)服務(wù)業(yè)務(wù)的合作。產(chǎn)品服務(wù)范圍覆蓋智能網(wǎng)聯(lián)生態(tài)系統(tǒng)、基礎(chǔ)軟件平臺(tái)、智能進(jìn)入解決方案、智能周邊產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)、OTA升級(jí)等全棧式解決方案。
值得注意的是，德賽西威不僅創(chuàng)收能力突出，成本管理與盈利能力也十分出色。去年，德賽西威毛利率為19.88%，同比基本持平，凈利率提升至7.31%，顯示出較強(qiáng)的成本控制能力和盈利能力。
國內(nèi)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，海外業(yè)務(wù)也有突破
德賽西威年報(bào)顯示，2024年，公司境內(nèi)銷售額達(dá)到259.1億元，同比增長(zhǎng)27.86%，占整體營業(yè)收入的93.82%，境外銷售額為17.08億元，同比增長(zhǎng)3.89%，營收占比為6.18%。
很顯然，中國市場(chǎng)仍是德賽西威的主要營收來源，但境外銷售額也呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)且加速的趨勢(shì)。根據(jù)此前數(shù)據(jù)，2024年上半年德賽西威境外銷售額為7.59億元，這意味著，下半年其境外銷售額接近10億元，較上半年進(jìn)一步提升。
這一成績(jī)得益于德賽西威持續(xù)加速的國際化步伐。
德賽西威首席執(zhí)行官徐建此前在接受蓋世汽車采訪時(shí)表示：“公司的全球化布局并非近兩年才啟動(dòng)，2010年獨(dú)立后，公司從2011年便開始著手，至今已布局十余年。目前，我們已在歐洲、日本、東南亞、北美等地完成布局。”
進(jìn)入2024年，加速出海更是成為德賽西威發(fā)展的主旋律。通過全方位推進(jìn)國際化布局，其在業(yè)務(wù)拓展和運(yùn)營體系建設(shè)方面取得了顯著成果。
在業(yè)務(wù)開拓方面，德賽西威目前已獲得TATA MOTORS、VOLKSWAGEN、MAZDA、STELLANTIS、SEAT、TOYOTA、SKODA、VOLVO、FORD、AUDI、LEXUS、SUZUKI等國際知名車企的新項(xiàng)目訂單。尤為值得一提的是，2024 年德賽西威成功突破白點(diǎn)客戶 HONDA，進(jìn)一步拓寬了自身在國際市場(chǎng)的客戶版圖。
這一年，德賽西威海外訂單規(guī)模一舉超過50億元，同比增長(zhǎng)幅度更是超過120%，訂單量的爆發(fā)式增長(zhǎng)有力地證明了其產(chǎn)品與服務(wù)在國際市場(chǎng)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。
在運(yùn)營體系建設(shè)方面，德賽西威在歐洲、日本、東南亞等全球汽車制造重點(diǎn)區(qū)域默默耕耘長(zhǎng)達(dá)十余年，積累了深厚的本土化運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。這種本地化運(yùn)營能力，使得德賽西威能夠深入了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求、法規(guī)政策、文化習(xí)慣等，進(jìn)而針對(duì)性地調(diào)整產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)制造、市場(chǎng)營銷以及客戶服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的深度融合。
去年，德賽西威在歐洲的布局持續(xù)升級(jí)。歐洲新科技園區(qū)在德國魏瑪正式奠基，這一舉措將大幅提升德賽西威在歐洲的研發(fā)實(shí)力與技術(shù)創(chuàng)新能力，加速其在歐洲市場(chǎng)的國際化進(jìn)程。與此同時(shí)，德賽西威歐洲公司在法國巴黎成立了首個(gè)辦公室，進(jìn)一步強(qiáng)化客戶屬地服務(wù)能力。
除此之外，德賽西威西班牙智能工廠已開工建設(shè)，預(yù)計(jì)2025年底竣工，2026年開始向客戶供應(yīng)智能座艙、智能駕駛等一系列智能化產(chǎn)品。
德賽西威表示，隨著西班牙智能工廠投入量產(chǎn)，將顯著提升公司在歐洲市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局，為擴(kuò)大歐洲市場(chǎng)份額奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
業(yè)務(wù)格局有望更加均衡，未來潛力可期
從前文可以清晰洞察到，在過往的一年里，智能座艙業(yè)務(wù)依舊是德賽西威最為核心的營收支柱。該業(yè)務(wù)在德賽西威整體營收中的占比高達(dá)66.01%，展現(xiàn)出其在公司業(yè)務(wù)版圖中的主導(dǎo)地位。
與之相比，智能駕駛、網(wǎng)聯(lián)服務(wù)及其他業(yè)務(wù)在德賽西威整體營收中的占比則相對(duì)較低。具體來看，去年智能駕駛業(yè)務(wù)營收占比為26.48%，而網(wǎng)聯(lián)服務(wù)及其他業(yè)務(wù)占比僅為7.51%。
不過值得注意的是，在近幾年行業(yè)快速發(fā)展的浪潮中，德賽西威智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)這兩個(gè)板塊呈現(xiàn)出極為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。經(jīng)過持續(xù)增長(zhǎng)，它們的業(yè)務(wù)體量已顯著增大，且增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)較好。
尤其是智能駕駛業(yè)務(wù)，持續(xù)保持著極為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。年報(bào)顯示，去年德賽西威智能駕駛產(chǎn)品新項(xiàng)目訂單年化銷售額接近100億元，這一成績(jī)無疑彰顯了其在智能駕駛領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)拓展能力。
展望未來，隨著智能駕駛技術(shù)在全球范圍內(nèi)的快速普及，城市NOA等高級(jí)智能駕駛功能加速商業(yè)化落地，德賽西威智能駕駛業(yè)務(wù)有望繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。
眾多業(yè)內(nèi)專家預(yù)測(cè)，在未來幾年內(nèi)，德賽西威智能駕駛業(yè)務(wù)營收占比很可能會(huì)大幅提升，逐步縮小與智能座艙業(yè)務(wù)之間的差距。
徐建此前在接受蓋世汽車采訪時(shí)指出，德賽西威已形成智能座艙、智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)“三足鼎立”的業(yè)務(wù)格局，且正在使這一業(yè)務(wù)格局變得更加均衡。
在他看來，這體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，隨著智能化尤其自動(dòng)駕駛的爆發(fā)，智能駕駛板塊的產(chǎn)品會(huì)越來越多；第二，網(wǎng)聯(lián)服務(wù)，也即偏軟件服務(wù)類的產(chǎn)品，也是德賽西威的一個(gè)亮點(diǎn)和增值點(diǎn)，會(huì)有越來越多這些產(chǎn)品的銷售來源。
他還提到另一板塊，德賽西威稱之為“新產(chǎn)品”，“這里的新產(chǎn)品有兩部分定義，一部分是三大業(yè)務(wù)線或者產(chǎn)品線升級(jí)迭代或者衍生的新產(chǎn)品，諸如HUD、CMS等，現(xiàn)在正在成為德賽西威的增量，還有一些所謂的新產(chǎn)品，至少當(dāng)期來說，它可能不一定屬于這三大業(yè)務(wù)板塊，我們也在孵化，也在慢慢地逐漸地投入量產(chǎn)。”
“我們希望，未來這些新產(chǎn)品會(huì)讓我們的產(chǎn)品線和銷售更加均衡，使得德賽西威的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力都變得更強(qiáng)?！毙旖ū硎尽?/P>
在業(yè)務(wù)格局不斷優(yōu)化的同時(shí)，德賽西威的客戶結(jié)構(gòu)也在朝著更趨合理均衡的方向發(fā)展。
目前，德賽西威客戶群體主要包括國內(nèi)自主品牌客戶、合資品牌客戶與海外客戶。自主品牌客戶包括理想汽車、奇瑞汽車、吉利汽車、長(zhǎng)城汽車、廣汽埃安、小鵬汽車、比亞迪、廣汽乘用車、上汽乘用車等，國內(nèi)合資品牌客戶包括一汽-大眾、一汽豐田、廣汽豐田、上汽大眾、長(zhǎng)安福特、上汽通用汽車等，海外客戶包括MAZDA、TOYOTA、STELLANTIS、DAF、SKODA、VOLKSWAGEN、CATERPILLAR、SUZUKI、AUDI、LEXUS、SCANIA等。
隨著海外布局的持續(xù)加碼，德賽西威有望持續(xù)拓展海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶，進(jìn)一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健的發(fā)展。
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