擬借殼美羅藥業(yè) 廣匯汽車將加大汽車金融投入

    針對(duì)廣匯汽車擬借殼美羅藥業(yè)，廣匯集團(tuán)副總裁、廣匯汽車執(zhí)行董事孔令江日前在接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，選擇借殼美羅藥業(yè)上市是公司發(fā)展的需要。廣匯汽車將以傳統(tǒng)4S店提升服務(wù)能力、發(fā)展汽車金融和汽車融資租賃、加快二手車業(yè)務(wù)支撐未來發(fā)展。此外，公司不排除在汽車平行進(jìn)口、汽車服務(wù)網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)等領(lǐng)域進(jìn)行布局。 

    曲折的上市路

    廣匯汽車2011年就啟動(dòng)了在A股上市的計(jì)劃。2013年，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)IPO專項(xiàng)財(cái)務(wù)檢查時(shí)，廣匯汽車因無法按期提交自查報(bào)告而被終止審查。隨后，廣匯汽車尋求登陸H股。今年6月，廣匯汽車赴港上市計(jì)劃獲港交所批準(zhǔn)。隨后，公司卻決定擱置赴港上市計(jì)劃，并最終擬通過借殼美羅藥業(yè)實(shí)現(xiàn)其A股上市計(jì)劃。

    根據(jù)美羅藥業(yè)公告，擬以除可供出售金融資產(chǎn)外的全部資產(chǎn)和負(fù)債，與廣匯汽車100%股權(quán)進(jìn)行置換，交易完成后，廣匯汽車實(shí)現(xiàn)借殼上市。經(jīng)交易各方協(xié)商確定，擬置入資產(chǎn)廣匯汽車100%股權(quán)作價(jià)235.77億元，擬置出資產(chǎn)作價(jià)為7.49億元，兩者之間差額228.3億元，由美羅藥業(yè)向廣匯汽車等發(fā)行股份購買。美羅藥業(yè)還將發(fā)行股份募集60億元加碼廣匯汽車融資租賃業(yè)務(wù)。

    孔令江介紹稱，廣匯汽車的上市路徑選擇，是經(jīng)過公司股東和管理層的慎重考慮，回歸A股更有利于公司發(fā)展。

    資料顯示，廣匯汽車定位于汽車經(jīng)銷與服務(wù)領(lǐng)域。截至6月30日，廣匯汽車擁有488家門店，授權(quán)經(jīng)營的乘用車品牌數(shù)量超過50個(gè)。2011年、2012年及2013年公司分別實(shí)現(xiàn)整車銷售38萬輛、48萬輛及55萬輛，復(fù)合增長率為19.47%。此外，公司還有汽車保險(xiǎn)、汽車裝飾裝修、汽車金融等汽車服務(wù)業(yè)務(wù)。

    目前汽車經(jīng)銷與服務(wù)市場正在發(fā)生變革。今年9月，交通部、發(fā)改委等十部門共同印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)汽車維修業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提升服務(wù)質(zhì)量的指導(dǎo)意見》，提出21條措施促進(jìn)汽車維修行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、改善提升維修服務(wù)。近期又有消息稱，《汽車售后服務(wù)規(guī)范》、《汽車4S店管理與服務(wù)規(guī)范》等國家標(biāo)準(zhǔn)起草工作將啟動(dòng)。此外，汽車平行進(jìn)口、汽車電商等新模式、新業(yè)態(tài)正在考驗(yàn)傳統(tǒng)汽車經(jīng)銷商和服務(wù)商的發(fā)展能力。

    對(duì)此，孔令江認(rèn)為，廣匯汽車在戰(zhàn)略定位、創(chuàng)新能力等方面有著獨(dú)特的競爭能力，這將幫助廣匯汽車適應(yīng)來自宏觀政策變化、電子商務(wù)模式盛行、各路資本競爭等帶來的行業(yè)調(diào)整。對(duì)于汽車平行進(jìn)口等業(yè)務(wù)，孔令江透露，廣匯汽車正在進(jìn)行規(guī)劃。

    據(jù)悉，廣匯汽車定位于中西部中高端市場，強(qiáng)化售后服務(wù)，提升精細(xì)化管理水平。數(shù)據(jù)顯示，2013年，中部和西部地區(qū)乘用車銷量年均復(fù)合增速為28.9%，高于東部地區(qū)；2014年-2018年，中西地區(qū)乘用車銷量增速預(yù)計(jì)可達(dá)10.4%。廣匯汽車目前在中西部地區(qū)4S店的數(shù)量占總量的近80%。

    據(jù)孔令江透露，廣匯汽車已與SAP簽訂協(xié)議，開始實(shí)施信息系統(tǒng)升級(jí)，SAP系統(tǒng)將銷售、租賃、二手車業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)集于同一平臺(tái)，便于統(tǒng)一管理，并方便集團(tuán)總部對(duì)4S店的庫存、銷售情況等進(jìn)行監(jiān)控管理。明年2月，廣匯汽車全新的SAP系統(tǒng)有望試運(yùn)行。

    三大支撐業(yè)務(wù)

    對(duì)于借殼美羅藥業(yè)后廣匯汽車的持續(xù)盈利能力，廣匯集團(tuán)承諾，2015年、2016年、2017年合并報(bào)表歸屬母公司凈利潤分別不低于18.3億元、23.2億元和28億元?？琢罱Q，廣匯汽車擁有三大業(yè)務(wù)板塊支撐上市公司業(yè)績。

    傳統(tǒng)4S店網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，廣匯汽車將采用新設(shè)、兼并收購等方式保持市場份額。營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)將借助電子商務(wù)、車聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新形式，提升客戶黏度，并挖掘客戶在汽車服務(wù)領(lǐng)域的消費(fèi)潛力。據(jù)悉，今年廣匯汽車的客戶總量已超過400萬，這將成為公司重點(diǎn)挖掘?qū)ο蟆?

    公告顯示，美羅藥業(yè)擬發(fā)行股份募集不超過60億元配套資金，用于收購匯通信誠16.67%股權(quán)及發(fā)展乘用車融資租賃業(yè)務(wù)。中金公司研究報(bào)告認(rèn)為，汽車信貸和融資租賃將成為汽車金融主流業(yè)態(tài)。廣匯汽車旗下匯通誠信，已為超過20萬客戶提供了購車融資租賃服務(wù)，并為近5萬客戶提供了二手車融資租賃置換服務(wù)。目前汽車融資租賃業(yè)務(wù)稅后凈利潤已經(jīng)占到廣匯汽車凈利潤的1/3，公司將加大對(duì)這部分業(yè)務(wù)的投入。

    此外，廣匯汽車與阿里巴巴合作推進(jìn)二手車交易業(yè)務(wù)。今年8月，阿里巴巴集團(tuán)與廣匯汽車簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同打造二手車O2O交易平臺(tái)?？琢罱榻B稱，參照美國去年新車和二手車銷量接近1:2.6的情況，國內(nèi)的比例為1:0.2左右，二手車市場空間很大。據(jù)悉，在支付寶用戶向融資租賃導(dǎo)流、利用阿里小微進(jìn)行融資租賃資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)上存在合作可能。