汽車金融高速發(fā)展：持續(xù)關(guān)注潛在風險

    2016年國內(nèi)汽車總體平均信貸滲透率在30%左右；我國汽車融資租賃市場發(fā)展仍處于早期階段，但市場規(guī)模正迎來快速增長，未來市場發(fā)展?jié)摿薮?，吸引了各路資本重金投入，2016年迎來“中國融資租賃的元年”。

    11月16日，21世紀報系主辦的以“聚力·融合·創(chuàng)新”為主題的“2016（第七屆）中國汽車金融年會”在廣州舉行。

    據(jù)會上發(fā)布的《2016中國汽車金融年鑒》顯示，2016年國內(nèi)汽車總體平均信貸滲透率在30%左右；我國汽車融資租賃市場發(fā)展仍處于早期階段，但市場規(guī)模正迎來快速增長，未來市場發(fā)展?jié)摿薮?，吸引了各路資本重金投入，2016年迎來“中國融資租賃的元年”。

    在本屆中國汽車（金融）50人成員專場論壇中，中國汽車流通協(xié)會人力資源分會理事長、中國汽車（金融）50人論壇專家委員會副主席王法長、一汽-大眾汽車有限公司金融部部長徐錦輝、龐大汽貿(mào)集團股份有限公司董事長龐慶華、吉致汽車金融有限公司董事總經(jīng)理李霞、匯通信誠租賃有限公司總經(jīng)理何昌進、長安汽車金融副總經(jīng)理郭紅鈞就“中國汽車金融高速發(fā)展下的穩(wěn)與健”話題進行了交流。

    汽車金融沒有過熱

    《21世紀經(jīng)濟報道》（下稱《21世紀》）：您認為，中國汽車金融的發(fā)展是否是良性的？

    徐錦輝：依然是良性的，今年汽車金融主要有兩大特點：一是消費信貸的規(guī)模增長很快；二是汽車金融關(guān)注程度高、參與主體多元化。

    隨著購車主體年輕化、市場環(huán)境發(fā)生改變、金融保障體系建立等，滲透率從最初的5%推到27%，甚至更高。

    今年，很多汽車金融業(yè)務實現(xiàn)了30%-40%的增長；各大國際品牌的汽車金融公司基本落地，自主品牌金融公司組建完畢或正在籌建，商業(yè)銀行、租賃公司、保險機構(gòu)以及第三方銀行成立了汽車金融中心、分中心；越來越多的整車廠增資汽車金融公司，這些都可以看出市場很熱，市場規(guī)模很大。

    此外，我不認為今年汽車金融市場過熱。金融領(lǐng)域具有自發(fā)調(diào)節(jié)的功能，如果參與企業(yè)沒有出現(xiàn)很高的壞帳率，市場就算穩(wěn)健。盡管新車市場競爭激烈，汽車金融卻不是自發(fā)競爭的市場，所以我的結(jié)論是足夠熱鬧，但不過熱。

    《21世紀》：從嚴格意義上來講，現(xiàn)在汽車金融公司和整車廠家是有裙帶關(guān)系、存在不對等的競爭，如果在市場全開放的狀態(tài)下，汽車金融公司該如何應對？

    李霞：這個市場的蛋糕足夠大，我不覺得汽車金融公司和整車廠家金融有裙帶關(guān)系。當我們進入吉利、沃爾沃的經(jīng)銷商平臺，我們是一種開放式、競爭的心態(tài)去做，并沒有把自己定位為廠家金融，而且也不能有太強的依賴心理。

    我認為汽車金融公司做到以下幾點，才可以贏得客戶、贏得真正的市場，并且能幫整車品牌發(fā)展。

    第一，要把服務、效率擺在首位；第二，根據(jù)客戶具體情況，對客戶轉(zhuǎn)入門檻、風險管控政策進行細分和調(diào)整；接下來，所有汽車金融公司都會面對競爭，我們要持續(xù)改善自己，讓客戶從汽車金融服務上受益。

    未來市場越來越細分，如果汽車金融市場上有1000分，我們要做其中400-800分之間的段位，就需要非常精準的定位客戶群，所以我們要持續(xù)打造基于IT的系統(tǒng)流程，提升風控能力。

    《21世紀》：龐大汽貿(mào)在很早就建立汽車金融服務，也設(shè)計了很多汽車金融業(yè)務，經(jīng)銷商如何看待汽車金融的發(fā)展，供應方又該如何迎合更多甲方需求？在金融發(fā)展方面，應該走怎樣路徑？

    龐慶華：說到底，不及時、不真實、把控性不強，這是從我經(jīng)銷商的角度來看汽車金融的直觀感受。

    毫無疑問，金融一定會拉動汽車銷售。但汽車金融現(xiàn)在還處于不成熟的階段，需求也沒到位。因為汽車金融會出于成本考慮，現(xiàn)在二手車、卡車、功能機械車的金融都推行不好，實際上是客戶真正需求沒有到位。

    不過，原來傳統(tǒng)金融公司已經(jīng)遠遠不夠，很多銀行、規(guī)模較小的廠家和經(jīng)銷商都還沒有金融服務，所以我們發(fā)展空間巨大。與國外相比，我國還有很多產(chǎn)品遠遠落后，所以我們要不斷完善。

    融資租賃滲透率僅2%

    《21世紀》：今年融資租賃非?；馃幔?00多家融資租賃介入汽車行業(yè)，但是在中國融資租賃業(yè)務開展的并不多，更多還是回租。所以從融資租賃的角度來說，哪些業(yè)務更具發(fā)展前景？

    何昌進：我來自匯通信誠租賃公司，去年的融資租賃超過30萬臺，匯通做了11.3萬臺。大家都在講2016年是融資租賃發(fā)展的元年。預計今年汽車融資租賃規(guī)模，應該可以超過60萬臺，相當于100%增長。

    今年融資租賃的發(fā)展非常快速，汽車金融滲透率應該會接近30%，而融資租賃滲透率僅占2%，還達不到5%。但無論是汽車金融，還是融資租賃，未來的市場潛力不可估量。

    《21世紀》：我國有這么多融資租賃公司，為什么租賃滲透率只有2%？

    何昌進：今年，在我們公司資產(chǎn)組合里，90%以上還是回租業(yè)務。回租更多像車貸產(chǎn)品，融資租賃的回租產(chǎn)品會比汽車公司和銀行做得更靈活。

    我們很早就涉及二手車的融資租賃業(yè)務。在這個份額里面，大概只有10%是真正的經(jīng)營性租賃。為什么導致90%的業(yè)務在回購租賃？在過去兩年里，我一直在試圖發(fā)展融資租賃，試圖尋求更多合作，但是我們還是面臨很多的障礙，這里面的障礙主要幾個點：

    第一，消費觀念有差異。我國消費者更多關(guān)注車輛的產(chǎn)權(quán)。但80年、90年的年輕消費群體正在崛起，消費者觀念在轉(zhuǎn)變，租賃模式正在逐漸被大家接受。

    第二，政策、稅費存在障礙。融資租賃開拓展業(yè)務時，需要標配4-5人。在各個城市我們要有分公司，才會上租賃公司的牌。但分公司沒有注冊資金，就面臨在稅收方面的罰款，所以未來我們有很多的路要走。汽車末期有殘值，客戶歸還車輛，就會面臨二手車過戶等多種復雜稅費。

    第三，國內(nèi)融資租賃以租代售，市場非常缺乏對未來殘值進行估值的供應商，產(chǎn)品殘值的評估缺乏很好的數(shù)據(jù)支持。現(xiàn)在國內(nèi)新車價格波動大，未來三年車輛殘值不好判斷。

    作為融資租賃公司，我們未來會走更多差異化路徑。我們會頻繁涉及殘值租賃產(chǎn)品，基于公允的殘值設(shè)計，一是從經(jīng)銷商體系銷售，二是讓消費者的門檻更低，可以買更好的車。

    大量租賃到期汽車會退回租賃公司，可以顯著的促進二手車的發(fā)展。

    一個店面，放一臺車進來，相當于賣了三臺車，這對我們未來經(jīng)銷商的可持續(xù)發(fā)展、盈利的提升非常顯著。未來三至五年內(nèi)，真正具有殘值的租賃產(chǎn)品，一定是國內(nèi)租賃公司發(fā)展的方向。

    《21世紀》：在高速發(fā)展下，汽車金融公司如何做到穩(wěn)?。?/p>

    郭紅鈞：現(xiàn)在消費群體年輕化，年輕人對貸款、新模式的變化接受能力越來越強；以前經(jīng)銷商的售前和售后均盈利，但現(xiàn)在銷售基本上不賺錢，售后也面臨很大的客戶流失。

    從長安汽車金融的角度來說，我們認為金融有四大作用：第一，促進整車的銷售；第二，提升品牌形象；第三，改善經(jīng)銷商的盈利狀況；第四，增強客戶的粘性。

    我們也做了調(diào)研，從調(diào)研的數(shù)據(jù)來看，真正有貸款需求的潛在客戶中，10%的客戶不會貸款；20%的用戶買車會存在一定資金缺口，而從金融公司貸款可以快速的實現(xiàn)購車夢；另外30%的客戶沒有貸款需求，但是基于目前經(jīng)濟下行的壓力，這30%的客戶愿意接受貸款。

    最近兩年整車企業(yè)投入，金融資源在增加，例如長安金融服務了六大汽車品牌，目前在六大品牌的滲透率中，最高的品牌做到55%，最低是25%，經(jīng)銷商的盈利面超過80%，經(jīng)銷商盈利率的高覆蓋，這也是越來越多的整車企業(yè)和經(jīng)銷商未來發(fā)展趨勢。

    隨著汽車金融的發(fā)展，差異化的主體越來越多，多主體對于產(chǎn)品的發(fā)展本來就是一種趨勢。而最近兩年，整個行業(yè)的貸款不良率不斷上升，平均發(fā)展一倍，不過銀行不良率高于汽車公司。

    但我們最近也在感受到，不同主體差異會進一步放大風險。這兩年產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展稀釋了風險，隱藏了部分風險，這是非常可怕的。我大膽預測，隨著這兩年的高速增長，2018年以前風險不會爆發(fā)，但需要我們持續(xù)關(guān)注。

    《21世紀》：在汽車金融高速發(fā)展下，還缺乏什么？

    王法長：汽車金融主要是銀行、廠家、經(jīng)銷商的三方合作。根據(jù)去年統(tǒng)計數(shù)字，中信銀行、平安銀行、光大銀行三家銀行做得比較多，接近8000億元。在業(yè)務方面，經(jīng)銷商貸款門檻卻很高，這是因為汽車高速發(fā)展之后，經(jīng)銷商把資金導入到房地產(chǎn)或者其他行業(yè)，甚至出現(xiàn)上千萬的壞賬，所以導致銀行開始放緩這方面的業(yè)務工作。

    美國的消費貸款超過80%，包括加拿大、德國和澳大利亞滲透率達到70%，巴西和越南都可以達到60%，俄羅斯經(jīng)濟放緩的時候都超過40%，今年按照有關(guān)數(shù)據(jù)分析，我國金融滲透率可以接近30%，發(fā)展空間還很大。

    需要提醒的是，專業(yè)的工作專業(yè)人才來做。隨著客戶需求不斷升級，很多金融公司在風險管理以及產(chǎn)品設(shè)計上，缺乏專業(yè)的中高級管理人才，這是我們推進汽車金融工作需要注意的課題。