中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)
2007年央行六次加息，貫徹的總體思路非常明確，實(shí)行貨幣的從緊政策，防止經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由偏快轉(zhuǎn)為過(guò)熱，防止物價(jià)由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@的通貨膨脹。這些調(diào)整，對(duì)于抑制貨幣信貸的過(guò)快增長(zhǎng)發(fā)揮了積極作用，也相應(yīng)地提高了銀行存款準(zhǔn)備金率，釋放了房產(chǎn)、股市等所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，那么，這些變化對(duì)車貸又會(huì)帶來(lái)哪些影響？
車貸“擴(kuò)張”？
2007年年末，央行年度第六次調(diào)整了金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款的基準(zhǔn)利率，但出人意料的是，在其他各檔次存、貸款的基準(zhǔn)利率均有所提高的同時(shí)，活期存款的基準(zhǔn)利率卻由現(xiàn)行的0.81%下調(diào)至0.72%。
此次調(diào)整，一年以內(nèi)定期存款上調(diào)幅度較大，其中，三個(gè)月期存款利率上調(diào)0.45個(gè)百分點(diǎn)，六個(gè)月期存款利率上調(diào)0.36個(gè)百分點(diǎn)，短期定期存款利率普提而活期存款利率獨(dú)降，因此，此次調(diào)整被一些分析人士稱之為“非常規(guī)”加息。
對(duì)于這次“非常規(guī)”加息，中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)稱，由于活期存款的主要功能是用于即期支付結(jié)算，進(jìn)行調(diào)整有利于引導(dǎo)居民等各類經(jīng)濟(jì)主體更多地存放短期定期存款，在保持存款流動(dòng)性的同時(shí)可以較快地得到更多的收益。
有一點(diǎn)值得關(guān)注，這種調(diào)整很有可能會(huì)導(dǎo)致汽車信貸市場(chǎng)的變化。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，央行緊縮貨幣政策的決心和貨幣信貸收縮效應(yīng)會(huì)進(jìn)一步壓榨本不紅火的車貸市場(chǎng)，車貸市場(chǎng)很有可能再次陷入困局，而另外一種觀點(diǎn)認(rèn)為，近兩年逐漸放開手腳的汽車金融，已經(jīng)令銀行對(duì)車貸業(yè)務(wù)審核有所松動(dòng)，汽車信貸將會(huì)逐漸升溫。
對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，大部分收入來(lái)自于存貸款之間的利息差，銀行放貸越多，其收益也就越多，不過(guò)，現(xiàn)實(shí)情況是，央行已經(jīng)對(duì)2008年有可能出現(xiàn)的銀行信貸擴(kuò)張沖動(dòng)進(jìn)行了預(yù)防。近日，業(yè)內(nèi)就流傳著一個(gè)關(guān)于各家銀行打算放緩貸款的消息，而2007年末央行對(duì)存款基準(zhǔn)利率上調(diào)幅度大于貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)幅度的舉措更是驗(yàn)證了這一說(shuō)法。
有分析人士指出，在銀行業(yè)以商業(yè)貸款作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的情況下，其收入勢(shì)必會(huì)有所減少，下一步，銀行很有可能通過(guò)對(duì)活期儲(chǔ)蓄的“充分使用”自然包括放貸來(lái)提高其收益率。針對(duì)目前我國(guó)活期儲(chǔ)蓄占全部?jī)?chǔ)蓄40%-50%的現(xiàn)狀，以及不斷高漲的通貨膨脹聲音和房貸政策的日趨緊縮，汽車這種不斷降價(jià)、又有產(chǎn)能過(guò)剩之嫌的大額消費(fèi)商品也許是最好的信貸產(chǎn)品，當(dāng)然，能否通過(guò)這種短期貸款獲得收益，也將對(duì)銀行的貸款機(jī)制提出新的考量。
門檻降低
有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，從發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的金融市場(chǎng)來(lái)看，汽車消費(fèi)金額的60%至70%都依賴于貸款。但在中國(guó)，盡管汽車已是大眾消費(fèi)，但由于一直缺乏完善的個(gè)人信譽(yù)系統(tǒng)以及過(guò)于嚴(yán)格的貸款審核制度，汽車信貸業(yè)務(wù)一直得不到較快發(fā)展。
目前汽車貸款方式主要有銀行和汽車金融公司兩種，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)是在2004年之后，車貸市場(chǎng)以往這塊被銀行獨(dú)享的蛋糕，出現(xiàn)了新的瓜分者。
自1998年人民銀行允許國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行試點(diǎn)開辦汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)以來(lái)，車貸業(yè)務(wù)也曾保持較快增長(zhǎng)。在1999年至2003年間，我國(guó)汽車信貸市場(chǎng)平均年增幅超過(guò)50%，但在2004年戛然而止。銀行壞賬、保險(xiǎn)停滯、汽車企業(yè)虧損、經(jīng)銷商蕭條等各種原因使得我國(guó)的汽車信貸市場(chǎng)受到很大沖擊，車貸的門檻也相應(yīng)提高，車貸業(yè)務(wù)逐漸萎縮。
近兩年，汽車市場(chǎng)繁榮，價(jià)格也相對(duì)趨于穩(wěn)定，汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)正在復(fù)蘇，對(duì)車貸流程相對(duì)成熟的汽車金融公司而言，更是代表了一個(gè)機(jī)會(huì)。以國(guó)內(nèi)首家汽車金融公司上汽通用為例，2007年公布的零售信貸業(yè)務(wù)就比去年同期增長(zhǎng)了125%，運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)超過(guò)13億美元折合人民幣約100億元，簽署零售貸款合同超過(guò)7.9萬(wàn)份。
車貸市場(chǎng)利潤(rùn)巨大，銀行自然不會(huì)忽視，尤其是近年來(lái)銀行存款準(zhǔn)備金率逐年下降、房貸業(yè)務(wù)漸冷的情況下，很多銀行試圖利用成熟的信用卡申領(lǐng)機(jī)制和信用記錄較好的房貸客戶，殺回車貸市場(chǎng)，貸款門檻也在降低。像中國(guó)銀行，包括政府公務(wù)人員、企業(yè)工作高層、銀行內(nèi)部員工、教師等申請(qǐng)車貸，就可以不用房產(chǎn)抵押貸款，付款的首付也低到兩成。
而汽車金融公司，在確保現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，逐漸擴(kuò)大了零售信貸的范圍，比如，上海通用、一汽大眾等都紛紛針對(duì)其主力車型推出了無(wú)息貸款，吸引消費(fèi)者貸款購(gòu)車。
據(jù)記者了解，目前市場(chǎng)上的優(yōu)惠車貸雖然是汽車金融公司和廠家、經(jīng)銷商進(jìn)行三方或者雙方合作的結(jié)果，但資金還是來(lái)自于商業(yè)銀行，很受制約。最近，這種情況有所改變，據(jù)了解，國(guó)內(nèi)首單汽車證券產(chǎn)品——上汽通用汽車金融公司的“汽車抵押貸款證券化信托”即將問(wèn)世，該產(chǎn)品的發(fā)行，對(duì)拓寬汽車金融公司的資金來(lái)源和業(yè)務(wù)將是一種有益嘗試。
-本報(bào)記者 倪柏明
